商業與金融

中國監管意識薄弱,金融科技難與世界接軌

中國金融科技

在中國,銀行與交易員進行交易時,除了打電話或發送電郵之外,還會使用微信。這個於2011年推出市場的應用程式發展迅速,有近十億用戶利用它來發送信息、貼圖、瀏覽消息,以及完成電子支付。

在世界其他地區,監管機構會對金融行業使用個人短信設有限制,但在中國這個擁有近1億股民的國家,使用微信公佈消息或進行貿易則十分普遍。在交易當中,從發佈研究報告到落單,用家都可以透過微信或QQ,在個人賬戶上完成所有動作,即便是當中涉及不良貸款和不良資產,用戶在淘寶等電子商務平台上也可以輕而易舉地進行交易。

儘管使用社交媒體來開展業務並不違法,但是對於最發達經濟體裡的監管機構,用戶都需要保留交易記錄,而這正正是中國走不出的「技術性困局」。

「在中國,金融市場使用社交媒體工具進行交易十分普遍,因為它使用方便且用戶眾多,但使用微信進行交易時,必定存在風險,因為微信賬號是個人的,並不受金融機構監管。」一位不願透露姓名、從事金融貿易的香港銀行家說。

以往,中國的確出台過關於消息記錄保存的政策,要求全國金融經紀的「即時消息記錄」至少保存三個月,但當中涉及到與微信或QQ等機構的溝通,致使執行政策存在阻力。

內地企業在微信或QQ上建立群組,用以分享研究報告、相關新聞和小道消息是十分常見。今年六月,更曾有多間銀行試圖出售中國大連萬達集團有限公司的票據,消息在微信朋友圈上廣泛傳播,觸發了萬達旗下所有上市企業的股票和債券出現一波暴跌。萬達後來闢謠指傳言不實。

上海耀之資產管理公司的首席營運官王鳴指,「如果你想藉入或貸出資金,購買或出售特定債券,只是將消息發送到群裡,如果有人感興趣,你們就可以私聊。」因為個人手機上的有關交易都不能被公司跟踪,所以王鳴建議員工盡量不要在公司電腦上使用個人的微信或QQ。

對於債券而言,無論價格、規模和條款如何,在中國透過私人短信購買債券一般都具認受性。

然而,中國不是唯一一個允許利用個人信息應用程式交換金融新聞和資訊的地方。台灣的移動聊天應用程式「線路」頗受市場歡迎,韓國的「KakaoTalk」也被用作進行金融交易,而WhatsApp的在印度也用於進行金融交易。

不過,將日常生活化的溝通工具作為金融交易工具,對於發達市場投資者來說是匪夷所思。DeepBlue Global Investment Ltd.的總部位於香港,其創辦人Ziyun Wang指,他們有將微信作為一種工具來獲取中國相關金融消息,但對於信息的可靠性和來源則必須十分謹慎。

Jim Veneau是香港安盛投資管理亞洲有限公司亞洲固定收益部門的主管,他對此亦深有同感。

「我們對所有消息都持開放態度,畢竟我們依靠它們來決策,但我們必須深入了解每一個消息的來源,但困難仍然存在,因為聊天室裡的訊息太多,翻查紀錄存在難度,當中涉透謠言的風險十分高。」

香港企業普遍對使用即時溝通工具有一套穩健的監管機制,而普羅大眾亦對保密性和安全意識較高,不會隨便以即時溝通工具進行金融或較重要的交易。對於歐洲和華爾街而言,大部份企業也有政策禁止在金融圈隨便使用未被監控的個人通訊工具發佈信息,德意志銀行亦禁止在全球任何地方發佈短信及使用類似WhatsApp來進行交易,以保障企業及用戶的權益。

「中國雖然金融業發展快速,但市場、中間人甚至監管機構對相關意識比較薄弱,成為與世界接軌的一大阻力。」

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