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恒生調查:內地和香港投資者對優化資產配置的取態愈趨積極

HengSeng

環球配置及產品配置需求增加

近年內地正逐步推進資本市場改革開放,並在法律法規的框架下,推出合格境外機構投資者(QFII)、合格境內機構投資者(QDII)、滬港通、深港通及內地與香港基金互認等政策措施,以深化內地與香港的金融合作,進一步促進金融業的有序發展。

有見及此,恆生銀行及其合資基金管理公司恆生前海基金管理有限公司(「恆生前海基金」)於2017年1月就內地和香港投資者的資產配置現狀及取態進行調查(1 ),結果顯示內地和香港受訪者透過分散投資多個市場及產品類別,以優化資產配置有上升趨勢。分別有約七成及五成半內地和香港受訪者計劃在未來12個月增加環球配置,逾八成受訪者認同分散投資不同種類的金融產品對資產配置的重要性。半數受訪者看好新興行業中長期(2)可跑贏傳統行業。

是項調查由恆生銀​​行及恆生前海基金委託尼爾森公司進行,訪問了共3,000名內地和香港投資者,當中六成七受訪者認同分散投資市場的重要性。對內地受訪者而言,香港為配置環球市場的首選;香港受訪者則視內地為環球配置的最佳選擇。逾三成半內地受訪者擬在未來12個月增加對香港市場的配置。香港受訪者方面,兩成計劃未來12個月增加內地市場配置。

調查結果亦顯示,計劃在未來12個月增加離岸投資的受訪者中,分別有近半數內地及七成八香港受訪者暫未有使用滬港通或深港通,而有六成半內地及八成半香港受訪者暫未有透過內地與香港基金互認作投資。

恆生銀行投資產品及顧問業務主管兼恆生前海基金董事李佩珊女士表示:「環球經濟前景不明朗驅使投資者涉獵不同市場的意欲增加。香港擁有自由開放的金融系統及成熟穩健的監管制度,為亞洲最大的資產管理市場之一,對內地投資者俱一定吸引力。隨著投資者對境外資產配置需求增加,以及內地和香港跨境投資渠道日趨成熟,滬港通、深港通、內地與香港基金互認等之普及度及使用率均有望提升。」

投資產品分佈方面,逾八成內地和香港受訪者認同分散投資不同種類的金融產品對資產配置的重要性。股票為最受內地及香港受訪者歡迎的金融投資產品,分別佔可投資資產(3)約三成,基金及債券緊隨其後。雖然逾半內地和香港投資者曾投資資產配置基金,但其優點較受內地受訪者認同。七成七內地受訪者認為資產配置基金能有效達致資本增值並能提供定期入息,認同此觀點的香港受訪者比例不足一半。

基金管理策略方面,近八成內地受訪者表示有興趣投資被動式管理基金,高於香港受訪者四成七的比例。李佩珊指:「資產配置基金能集合股票及固定收益策略的優點,讓投資達致潛在中長線資本增值。另一方面,被動式管理基金按其追踪特定指標進行投資,為投資者提供一個較為簡單且透明度高的資產配置選擇。隨著投資者對相關基金的認識日深,預期市場對相關產品的需求亦會愈加殷切。」

半數內地和香港投資者看好新興行業帶來的投資機遇,尤其對新能源、節能環保以及互聯網服務感興趣。當中,逾半內地受訪者認為新興行業會在中長期2跑贏傳統行業,較香港受訪者四成半的比例為高 。李佩珊認為:「隨著中國加快經濟轉型,相信新興行業將帶來豐富的投資機遇,並獲得投資者青睞。投資者可藉助專業基金經理對新興行業的深入研究和分析,以多元化的投資組合把握有關投資機遇。」

附註:
1. 是項調查於2017年1月透過網上問卷訪問了共3,000名年齡為18歲或以上、於受訪時持有金融投資產品的內地和香港投資者;這3,000名受訪者中包括2,400名內地受訪者及600名香港受訪者,他們均持有等值港幣100萬元或以上可投資資產(包括投資物業)。調查還包括與30名持有等值港幣1,000萬元或以上可投資資產(包括投資物業)的高資產淨值人士進行面對面的定性訪談。
2. 未來三年後。
3. 不包括投資物業。

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