商業與金融

香港法律地位超然 中國投資者最關心資金安全

香港海外投資

張永超是DA International Financial Service(直達國際金融服務有限公司,下稱直達) 的副總經理。直達在新加坡和美國都有分支機構,而總部則設在香港。

幾乎每個人都知道中國的市場龐大,然而市場之大又可能令企業無從入手。直達由最初找到切入點到成功擴展到海外市場,每一步都經過心思熟濾。

「每間公司都需要找到自己的定位,我們一開始以交易軟件起步,再以香港為基地為國內投資者投資海外市場。」直達的創辦人在國內金融業相當有經驗,發現行內經紀行所用的交易軟件大多是國外研發的,在功能和界面上都不方便,於是便自行研發出一種適合本地用家使用的交易軟件。

在過去幾年,直達投入了巨額來研發這款交易軟件,最終為公司贏取了不少客戶的信任,張永超認為,良好的客戶體驗和為用戶減省成本是軟件的賣點,「以CME產品為例,几年前每一手原油期貨交易手續費需要20至30美金,當前通過我們公司進行交易,費用只是4美金左右,視乎交易量和金額。」

這款軟件在國外大受歡迎,於是直達在新加坡成立了分公司,負責向東南亞地區推銷這款軟件。「我們的主要客戶都是有證監會牌照的經紀公司。」

張永超認為,軟件對整個行業有莫大禆益,「當我們的價格可以做到更低時,行內競爭者就會嘗試仿效,從而改善了投資者的使用體驗,有助促進整個行業的發展。」

香港的金融地位

直達把總部設在香港,是因為香港具有無可替代的金融地位。

「對於中國投資者來說,賺錢當然重要,但更重要的是資金安全。」張永超說。

2008年由次按危機引發出來的金融海嘯,香港是少數受到影響較少的經濟體,「當時全球經濟幾乎陷入恐慌,整個歐洲和美國的經濟接近崩潰,作為火車頭的中國都受到影響,有不少在海外有投資的富豪,身家一夜之間蒸發不少。」這使到中國投資者更加重視香港的資金安全地位,「綜觀全世界,香港政府和法例對投資者的保護可以說是最好,那時很多國外金融公司和經紀行都倒閉,很多投資者血本無歸,但香港金管局和證監會出面追討,為投資者討回不少資金。」

香港的法例監管十分嚴密,對金融公司每一項投資動作都有具體的明細,包括不可以從事「對賭行為」,投資者不會因為經紀一方面的錯失而影響到整個投資計劃,這些在規管相對比較寬鬆的其他國家和地區都是沒有的。

另外,香港的二級市場對中國投資者來說,依然十分吸引。首選一定會把資金先放在香港,因為地理和心理上香港與大陸比較接近,但這種優勢可能隨著香港金融科技落後而面對挑戰。

張永超說,「在美國,用戶可以透過網上簽名開戶,且受到法律認可,用戶不用特別飛到當地開戶,大大增加了投資意欲。」現時香港法例規定用戶應親身飛到當地開設投資戶口,或需要在律師、會計師或銀行經理的見證下進行。「去年香港政府曾經提出過以電子簽名核實用戶身份的方案,我們業界都十分期待,可惜執行過程一波三折,目前處於暫停的狀態,對於下一步如何操作不得而知。」他補充:「香港的法律對於投資者保障來說的確是無敵的,但在接納科技成果方面可以更為積極。」

面對國內城市的挑戰,張永超有以下看法。

「沒有一個地方會對投資不設限制的,但香港資金可以自由進出,且投資到全世界不同市場,這對金融業而言是個機會。」中國現在慢慢開放市場,但其開放進程亦未必與香港的定位相沖,「現時中國試圖對外開放更大市場,如果有一天中國更有自信心全面開放的話,那時香港地位才會受到威脅。」

他指,雖然中國正慢慢開放,但他認為這個過程需時可能比較長,或許用上數十年時間,短時間內香港地位不會被動搖。另外,香港被中國指定為人民幣離岸中心,擁有超然的地位,他朝人民幣國際化的話,機遇肯定龐大,「過去30年香港為內地吸引了大量資金,未來中國要到海外投資,必定要經過香港,這種潛力之大無人能比。」

中國投資者關心什麼?

直達超過90%客戶為國內投資者,為他們配置海外資產是直達的主要業務,當中涉及海外期貨和股票投資。

「我們留意到客戶對新興市場感興趣,例如馬來西亞的棕櫚油;我們也正密切留意印度市場,它是一個潛力非常大的國家,大家都在分析它會不會成為下一個中國。」然而,縱然印度潛力很大,投資風險亦相當高,「印度十分保守,就是資金很難進出,但中國都在透過深港通和滬港通慢慢開放,而印度就沒有這方面的打算。」

在交易當中,實時行情是經營海外期貨投資的重要環節,但是這方面海外和中國有所不同,證券公司需要走多一步為國內投資者釋除疑慮。

「在國內,透過交易所收集實時行情是免費的,但投資海外市場則需要收費。對於國內投資者來說,是有點不太習慣。」為了增加客戶的投資意欲,直達都會因應交易量和金額免去投資者的收費。

另外,相比普通投資者,國內的海外投資者比較容易「服侍」。

「能夠走出來投資的人,一定是特別有錢,或是特別有眼光。他們很留意海外新聞,會關注英國脫歐和德國國債,會看東南亞政策,往往是比較專業的投資者。」

現時中國股民超過有1億人,當中有100萬人投資港股,或透過香港進行海外配資。張永超說:「香港就像一個聚寶盆,把全中國先行出海的財富都聚在一起。如果香港政府能把開戶和金融科技做好、多聆聽業界聲音的話,我們可以想像市場是如何的巨大。」

 

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